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内地汽车市场明年起进入更新周期

作者:匿名 时间:2019-11-04 07:57:34

达摩预计,中国内地汽车市场将从明年开始进入更新周期。它预计汽车销售会有所改善。考虑到中国汽车行业的估值正处于低谷,达摩将行业评级上调至“有吸引力”,并将东风集团h股(00489)的目标价格上调25%,从8元上调至10元,以反映估值的吸引力。达摩表示,预计明年中国地方政府将实施放宽或取消牌照限制政策,这可能有利于汽车需求。它将把中国大陆乘用车销量的预测从每年3%的下降改为每年1%到2%的增长,使中国成为世界主要汽车市场中增长率最高的国家。

汇丰研究报告显示,根据国家药品集中采购(gpo)扩张计划,所有省份都需要在2020年上半年实施,这意味着相关影响将在2020年下半年得到反映。中国制药(01177)包括七种产品。汇丰银行认为,从2020年到2021年,七种集中购买的药品将分别贡献54亿元和39亿元的销售额,而总利润将分别为39亿元和14亿元。该行表示,2019-2021年将分别推出26种、15种和19种中国药品。截至8月,其中15家已获国家药品监督管理局批准上市或上市。人们相信公司今年能够实现全年目标。该行将2019-21年收入预测上调了3%、3%和7%,以反映药品集中采购和新产品引进的影响。利润预测分别提高了2%、12%和6%。据估计,该公司将通过控制行政和销售费用进一步提高其经营盈利能力。目标价格将从9.4港元上调至13.5港元,维持“买入”评级。

花旗发布了一份研究报告,指出上半年微创医疗(00853)收入增长27%,达到每年3.93亿美元,收入增长1.76倍,达到每年6550万美元。由于心脏产品的贡献得益于高利润和产品结构的优化,毛利率提高了92个百分点,达到71.7%。根据该报告,基于公司血管业务部门的持续增长,管理层设定2019年销售增长超过21%,略高于之前的20%增长指引。骨科医疗器械业务预计将在下半年反弹,但指导方针将从5%的增长率降至2-3%。心律失常管理业务保持35-40%的增长,其他分支机构保持两位数的高增长。毛利率从72%降至70%至71%。该行指出,虽然微创医疗在短期内表现疲弱,但从长期来看仍是积极的,因此调整了2019-2021年盈利预测,分别下调18%、11%和8.6%,至3100万美元、4600万美元和7400万美元。目标价格将从7.8元上调至9元,保持“中性”评级。

根据交通银行国际公布的研究报告,中集安瑞科(03899)2018财年净利润同比增长50%。尽管该公司此前对2019财年的利润增长做出了保守预测,但该行预计该公司的前景将在今年下半年企稳。该行进一步将投资评级从“中性”上调至“买入”,并将目标价格从7.25元下调至7.05元。交银国际预计,该公司在能源设备部门的船用燃油箱和船舶交付业绩将支持其下半年的收入增长。

高盛将枫叶教育(01317)从“卖出”上调至“中性”,目标价格为2.9港元,涨幅为15%。该行表示,自7月份将其评级下调至“卖出”以来,其股价已下跌约14%,相比之下,恒生指数下跌6%,该行涵盖的中国教育类股平均下跌约9%。该行还表示,该公司此前已与内蒙古自治区希澈、豪特和林格尔管理委员会达成合作协议,并将开设和运营一所预计可容纳4600名学生的新学校。高盛(Goldman Sachs)认为学校的布局大致符合预期,并有信心公司将与当地政府合作,开设新学校。

麦格理在一份研究报告中表示,由于天气好转和基础设施需求上升,广东省和广西省的水泥价格可能在第四季度上涨。华润水泥(01313)约占其在这些领域业务的70%。该行还指出,广东水泥出货量每周增长10%,比平时高出20%。该行预计,随着广东和广西的需求以每年4%以上的速度增长(得益于大湾区的建筑需求),湿泥的平均售价将长期保持强劲,但供应增幅不到2%。Runni目前的价格仅为2019年预测市盈率的6倍,股息收益率为7.7%。因此,华润水泥被列入该行的“买入”名单,评级为“优于市场”。目标价格从11元提高到12元。

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